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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 132,20 € |
126,60 € |
+5,60 € |
+4,42 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones erreicht Vorkrisenniveau schneller als erwartet
02.12.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Dow Jones Newswire habe heute Morgen ein Interview mit dem CEO Thaus veröffentlicht. Darin äußere er sich positiver zu den Aussichten als bisher.
Bei unveränderten Rahmenbedingungen sehe das Management die Ziel-EBT-Marge von 7% bereits in 2012 wieder als erreichbar an. Bisher habe man eine Rückkehr zum Vorkrisenniveau erst in 2013 oder 2014 für möglich gehalten.
Treiber dafür seien Märkte, die das Management optimistischer stimmen würden als noch vor einigen Monaten. Zudem erarbeite das Management aktuell ein weiteres Maßnahmenpaket zur Steigerung der Ertragsziele. Details dazu würden im Frühjahr 2011 veröffentlicht.
Gegenläufig wirke weiterhin eine schwache Preisqualität. Der Preisverfall in der Krise werde als "gigantisch" bezeichnet. Nach den hohen Discounts sei es schwer, die Preise wieder auf höhere Niveaus zu bringen.
Eine EBT-Marge in 2012 von 7% liege über den Erwartungen des Marktes (Bloomberg: 6,3%). Die Analysten würden derzeit mit einer Marge von 6,8% kalkulieren und diese vorerst unverändert lassen. Dies könne als kleiner Risikopuffer interpretiert werden. Die Unsicherheiten würden sich nach Erachten der Analysten aus dem Ausmaß von Rohstoff- und Personalkostensteigerung ergeben.
Die Ziele für das laufende Geschäftsjahr seien erwartungsgemäß bestätigt worden. Der Umsatz solle um 15% wachsen (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 15,6%), die EBT-Marge solle bei 3,0% liegen (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 3,3%).
Mit einer Exportquote von etwa 80% profitiere die Krones AG von der starken Nachfrage außerhalb des Heimatmarktes. Die gestern vom VDMA veröffentlichten Zahlen zum Auftragseingang bei den Nahrungsmittel- und Verpackungsmaschinen würden die positiven Aussagen des Managements unterstreichen. Im Oktober habe der Auftragseingang das höchste Niveau seit Juli 2008 erreicht.
Mit den Aussagen sehen sich die Analysten vom Bankhaus Lampe in ihrer Anlageempfehlung "kaufen" für die Krones-Aktie mit dem unveränderten Kursziel von 50 EUR bestätigt. Angesichts der Aussagen des Managements erscheinen die Erwartungen des Marktes derzeit zu konservativ, so die Analysten vom Bankhaus Lampe. Ein anziehender Konsens sollte die Aktie unterstützen. (Analyse vom 02.12.2010) (02.12.2010/ac/a/d)
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